人民币杂志首席金融观察员 金目

2025 年，重庆三峡银行发布的 560 亿元同业存单发行计划引发关注。这家总资产突破 3358 亿元的城商行，在 2024 年展现出 “规模扩张减速、风险压力上升” 的复杂态势。数据显示，其不良贷款率升至 1.66%，拨备覆盖率虽提升至 202.57%，但资本充足率却降至 11.73%。这种 “风险抵补能力增强与资本基础弱化” 的悖论，暴露出该行在规模与质量平衡上的深层矛盾。

利润增速腰斩：风险抵御的内生动力不足

2024 年该行净利润增速从 2023 年的 9.9% 骤降至 0.83%，营收增速仅 2.4%，为近五年最低。这种 “双降” 态势直接削弱了银行的内生资本补充能力。数据显示，该行 2024 年核心一级资本充足率下降 1.19 个百分点，主要源于利润转增资本能力减弱。在净息差收窄至 1.8% 的背景下，传统存贷业务的盈利贡献度下降，迫使银行通过发行同业存单补充流动性，但成本较 2023 年上升 60 个基点，进一步挤压利润空间。

不良率攀升：风险暴露的预警信号

尽管不良贷款率 1.66% 仍低于行业平均水平，但关注类贷款占比从 2023 年的 2.1% 升至 2.8%，显示潜在风险压力。2024 年该行新增不良贷款 3.2 亿元，主要集中在制造业和房地产领域。某制造业企业负责人透露，该行 2024 年将信用贷款占比从 25% 降至 15%，抵押率从 65% 降至 50%，反映出对风险的过度规避。这种 “惜贷” 策略虽短期控制了不良率，但也导致贷款增速放缓至 8.3%，低于行业平均的 12%。

拨备覆盖率的双刃剑效应

拨备覆盖率提升至 202.57%，表面看增强了风险抵御能力，但背后隐藏着利润挤压。2024 年该行计提信用减值损失 9.8 亿元，同比增加 28%，直接导致净利润增速放缓。这种 “以利润换拨备” 的做法，虽符合监管导向，但削弱了银行的资本积累能力。某分析师指出：“拨备覆盖率超过 200% 后，边际效用递减，反而可能影响银行支持实体经济的能力。”

资本充足率下降：扩张与安全的平衡难题

资本充足率从 12.62% 降至 11.73%，主要源于资产规模增速（11.23%）超过资本补充速度。该行 2024 年通过配股募资 30 亿元，但仍不足以覆盖风险加权资产的增长。在监管要求趋严的背景下，资本充足率下降可能限制银行的放贷能力，2024 年该行贷款总额仅新增 260 亿元，增速低于资产规模增速。这种 “资本吃紧” 的局面，迫使银行依赖同业存单等短期负债，流动性覆盖率从 120% 降至 105%，接近监管红线。

区域经济依赖：一荣俱荣、一损俱损

作为区域性银行，该行 80% 的贷款集中在重庆及周边地区。2024 年重庆 GDP 增速放缓至 4.8%，房地产市场调整导致土地出让金下降 30%，地方融资平台偿债压力凸显。该行平台贷款余额占比达 18%，虽未出现违约，但展期比例上升至 25%，严重影响资产周转效率。这种 “一荣俱荣、一损俱损” 的区域依赖，放大了经济周期波动的风险。

破局之路在何方？

重庆三峡银行的困境，折射出中小银行在经济转型期的普遍挑战。未来需从三方面破局：一是优化资产结构，将贷款向高技术制造业、绿色经济领域倾斜，降低区域集中度；二是强化资本管理，通过优先股、永续债等工具补充外源性资本，将资本充足率提升至 12% 以上；三是深化科技赋能，投入 3% 以上营收用于数字化风控，将不良贷款率控制在 1.5% 以内。唯有打破 “规模扩张依赖” 的路径惯性，方能实现从 “高速度” 到 “高质量” 的蜕变。这场变革不仅关乎重庆三峡银行的命运，更是中国城商行群体转型的缩影。