中国金融网首席金融观察员 金剑

在现代金融市场的宏大版图中，法治无疑是基石，而强监管则是保障市场健康有序运行的关键力量。在金融强监管的浪潮下，一系列标志性案件的出现，如同一记记重锤，在资本市场上形成了强大的震慑效应。

过去一年，证监会在打击资本市场违法违规行为上成果斐然。据统计，共办理各类案件 739 件，罚没款金额更是超过 2023 年的两倍。这一数据的背后，是众多令人瞩目的标志性案件。像 ST 舜天和 ST 锦港的财务造假案，证监会对其进行了重罚，给试图在财务数据上弄虚作假的企业敲响了警钟。*ST 金洲时任董事长与二级市场操盘方共同操纵公司股票，被罚没约 1.92 亿元，如此高额的罚没金额，彰显了监管部门对操纵市场行为的零容忍态度。北交所上市公司重要股东违规减持也被严肃处理，去年有十余起案件处罚金额在亿元以上。这些案件中，涉事主体均被顶格处罚，不仅 “追首恶”，还 “查帮凶”，那些未勤勉尽责的中介机构也被持续追责，充分体现了监管的全面性和严格性。

这些标志性案件的震慑作用不言而喻，它们向整个资本市场传递出一个明确的信号：任何违法违规行为都将受到严厉制裁。这不仅维护了市场的公平、公正、公开原则，更保护了广大投资者的合法权益。

而在这些案件的背后，是证监会全链条强监管措施的有力支撑。

在法律层面，新证券法的深入实施为监管提供了坚实的法律依据。法律的完善使得监管部门在打击违法违规行为时有法可依，能够更加准确地界定违法界限，为严格执法奠定了基础。

监管科技的广泛应用成为了监管的得力助手。借助先进的科技手段，监管部门能够实时监测市场动态，如同为市场安装了一双 “千里眼” 和 “顺风耳”。一旦有违规行为出现，便能迅速做出反应，大大提高了监管的效率和精准度，让违法者无处遁形。

从监管策略来看，证监会坚持惩、防、治并举。在惩治方面，对违法违规行为绝不姑息，以强有力的处罚措施让违法者付出沉重代价，形成强大的威慑力。在预防方面，通过完善制度、加强信息披露等要求，从源头上减少违法违规行为的发生概率。在治理方面，则注重对整个市场生态的修复和优化，推动资本市场的健康发展。

同时，依法监管和分类监管是证监会全链条强监管的核心原则。依法监管确保了监管的权威性和公正性，真正做到有法必依、执法必严、违法必究，对各类违法违规行为进行快、准、狠的打击。分类监管则根据不同市场主体、不同业务类型的特点，实施差异化的监管措施，提升了打击的精准性，避免了 “一刀切” 的弊端，使监管更加贴合市场实际情况。此外，“过罚相当” 原则的坚持，既体现了监管的严格性，又展现了一定的温度，让监管更加人性化、合理化，有助于营造良好的市场环境。

证监会的全链条强监管措施是非常必要且有效的。它不仅有力地打击了资本市场的违法违规行为，让那些妄图通过不正当手段谋取利益的人受到了应有的惩罚，还为资本市场的稳定发展提供了坚实保障。通过构建一个公平、透明、有序的市场环境，增强了投资者的信心，吸引更多中长期资金入市，助力资本市场从高速发展向高质量发展成功转型。可以说，金融强监管下的这些标志性案件，是资本市场走向成熟和规范的重要里程碑，为资本市场的未来发展奠定了坚实基础。