图片来源：微摄

       文章来源：中国经济网

　　刚刚过去的2019年，对银行理财市场而言，最大的特征之一，即净值型产品发行数量持续创出新高。从规模来看，截至2019年三季度，净值型银行理财产品存续余额为8.90万亿元，较年初的5.56万亿元已增加3.34万亿元，增幅达60%。

　　按照《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）要求，银行要在2020年底之前完成全部理财产品的转型工作。也就是说，2020年之后，发行的银行理财产品都将是净值型银行理财产品。

　　然而，数据统计显示，截止到2019年末，净值型理财产品规模占比仅达到50%左右。在不少业内人士看来，2020年，毫无疑问将成为银行理财净值化转型的关键之年，净值型理财产品发行量也会继续大幅增长。

　　吸引投资者关注的是，为何银行理财要转为净值型产品？净值型产品和过去的预期收益型产品有何不同？投资者又该如何挑选？

　　“净值型产品是指产品在发行时未明确收益率，在存续期内定期或不定期披露单位份额净值，根据产品运作情况享受到期或赎回收益（或亏损）的产品。”普益标准研究员涂敏表示，与预期收益型产品不同，净值型产品没有预期收益，仅有业绩比较基准，且净值型产品不存在刚性兑付，投资收益除缴纳管理费等费用和超额业绩提成外，盈亏都归投资者。

　　融360大数据研究院分析师刘银平表示，银行理财向净值化转型最主要的目的就是打破刚性兑付，银行要定期披露产品的净值，而且净值要与资产价格紧密挂钩，能真实反映资金的盈亏状况。

　　不仅如此，净值型产品的优势还表现在两个方面：一是在每周或每月都有开放日，申购赎回相对更灵活，而传统的预期收益型理财产品会有投资期限，未到期产品资金无法赎回；二是净值产品的信息披露要求较高，披露频次与产品的开放周期匹配，而预期收益型产品在运行期间并无持续披露义务。

　　对投资者而言，在挑选净值型产品时，有哪些诀窍呢？杭州银行we理财工作人员建议，首先，要注意理财产品的风险等级，与预期收益型理财产品一样，净值型理财产品同样会标注风险等级，投资者可以根据自身需要进行购买，较低风险等级的净值型理财产品安全度还是相对较高的。

　　其次，要注意运营机构的过往业绩，也就是优选资质较高的金融机构、专业性强的管理团队，投资收益会相对稳健。此外，还要注意资金的合理配置，因为每个人的经济情况和理财需求不一样，风险偏好也不同。因此，应该根据自己的需求选择合适的理财产品，合理配置资金。

　　对于想要购买净值型银行理财产品的投资者，浙商银行工作人员提醒，“如果之前从来没有投资过理财产品，在首次购买之前需要亲自到银行柜台进行风险承受能力的评估和面签。若在多家银行购买理财产品，则需要分别到各家银行的网点做评估”。在评估之后，投资者可通过线下网点、网上银行和手机银行等多个渠道进行购买。

　　此外，需要提醒的是，根据监管规定，购买银行理财子公司的理财产品时，不再强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签，可以通过理财子公司或其代销机构渠道（含营业场所和电子渠道）进行风险承受能力评估。